近日，多家投行机构就趣店（NYSE:QD）2019年第二季度财报发布研报。其中，瑞信、花旗、摩根士丹利、Aletheia Capital、中金5家投行均给予趣店“买入”评级，一致看好趣店开放平台业务的发展。对于2019年趣店Non-GAAP净利润预测，多家投行均表示会超过40亿元。
Aletheia Capital是亚洲最大的独立投研机构之一，其在研报中表示，预计趣店开放平台业务将在第三季度持续保持强劲的增长态势，而且看好趣店使用大部分可转换债券资金进行股票回购的做法。由此，Aletheia Capital给出趣店14.1美元的目标价，较趣店截至2019年9月8日股价有79%的上涨空间。
此外，瑞信、花旗、摩根士丹利、中金四家投行均也表示看好趣店开放平台业务，对趣店第三季度业绩表现有信心。
2019年第二季度，趣店开放平台业务实现收入近4亿元人民币，环比第一季度大幅增长150.8%。截至二季度末，累计服务约377万用户。其中，交易分发业务服务用户增长至41.7万，环比一季度的13.7万大幅增长204%。通过交易分发业务匹配的金融机构累计放款额，大幅增长至约60亿元。
杨家康表示，“基于趣店建立的分布式流量生态系统，以及庞大的未充分开发的用户基础，开放平台业务未来将成为集团的主要增长动力。”
除了看好开放平台之外，多家投行对于趣店利用可转债资金进行股票回购的做法也表示肯定。2019年6月底，趣店发行了票面利率只有1%的3亿美元可转债，加上4500万美元的超额认购份额，合计募资3.45亿美元。趣店表示，本次可转债的发行，主要是为了公司股票回购及开放平台业务的战略投入。
2018年8月，趣店与花旗银行签署远期股票回购协议，根据该协议，趣店最多将回购价值1.95亿美元的代表其A类普通股的美国存托股（ADS）。
自上市后，趣店的业绩持续保持增长，净利润呈现出一个持续上扬的完美增长曲线。2018年一季度至四季度，趣店调整后净利润分别为3.39亿元、7.38亿元、6.94亿元、7.79亿元；2019年一季度，趣店净利润继续保持增长，达到9.74亿元；2019年二季度，净利润更是直接迈入10亿元俱乐部，上涨至11.6亿元，再创历史新高。
净利润“节节高升”，反映出趣店持续稳健增长的发展态势，也进一步奠定了其行业头部平台地位。
趣店集团CFO杨家康表示：“基于开放平台业务的强劲增长势头，我们很有信心完成2019年全年调整后净利润超45亿元人民币的目标。”
