黄奇帆在论坛上针对花呗、借呗的发言
中国国际经济副理事长黄奇帆表示：“马云几千亿花呗、借呗，钱从哪里来？先银行贷款，再发ABS。花呗、借呗30多亿资本金搞到了3000多亿，放大了100倍。”
“这100倍是什么原因造成的呢？贷款没问题，他的30多亿，1比2点几放贷，银行给了他五六十亿贷款，形成了90亿左右。然后他去资本市场上搞ABS的时候，因为我们常规资本市场发ABS没有规定循环多少遍的约定。常规的一个小金融机构，如果放了10个亿贷款，去发ABS10个亿再放出去，可能要一年，它循环三四次已经两三年过去了，原来第一轮的资产早就收回了。”
“但是到了互联网上出现个特征，你只要有90亿资金进来，三天就发光了。发光又形成90亿贷款，再去发个ABS，马云90亿发了40次，形成了3600亿。所以当时还出现一个争论，央行说这个不行，太高，央银行当然是正确的。发贷银行说我没错，我1比2点几。证监会当时也参与一起研究，发现蚂蚁金服也没有违反全世界证券市场发ABS的规定。因为从来没有说过发多少遍，后来大家一商量，那就发5次。”
“所以马云现在说的花呗、借呗，都是他在重庆的资本，从30多亿放大到100多亿，再放大到200亿，有200亿的话银行贷款一下就形成五六百亿，五六百亿再放个四五遍ABS，就可以形成几千亿。”
那么蚂蚁金服有多赚钱呢？据阿里巴巴财报披露，按照自然年计算的话，蚂蚁金服在2015年、2016年、2017年的税前利润分别为42.54亿元、29.06亿元、131.90亿元。
影响蚂蚁金服的主要业务为三个部分，支付业务、消金业务、财富业务。首先说支付业务，今年第一季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达47.70万亿元。其中，支付宝以53.21%份额排名市场第一，相当于交易了25万亿元。
目前第三方支付都是要手续费的，支付宝商户收取千分之六，个人提现收取千分之一。虽然这部分费率看起来较低，但面对几十万亿级别的交易量，对应的也是数百亿的营收。当然这部分成本也比较大，除了支付运营本身的成本外，还有市场推广费，以及向银行银联、网联支付的服务费等。
第二部分就是消金业务，主要就是指花呗和借呗。2017年重庆网商借呗营收114.3亿元，净利润61亿元，花呗营收65.96亿元，净利润34亿元。一年花呗和借呗的总利润在95亿。
第三部分，财富业务，以基金代销为主，包括余额宝、天弘基金理财以及其他等。蚂蚁金服持有天弘基金51%的股份，2018年天弘基金营收为101.25亿元，净利润为20.69亿元。而在没接入阿里的2013年，天弘的年营收仅为3.54亿，净利润仅为1100万。
除了天弘，蚂蚁财富还有理财型保险代销，2018年蚂蚁基金营收超14亿，同比增长88%，净利润2225万元，同比增长300.7%。
国内借贷平台普遍爆雷，唯一能让人放心的就是花呗和借呗了，这也成为了蚂蚁吸金最重要的因素。目前90后几乎都差“马爸爸”的钱，这已经成为一个事实。
对于马云几千亿的花呗和借呗，钱从哪来的？蚂蚁金服到底有多赚钱？你有什么看法？
网友评论：
1、花呗借呗的钱其实都是客户或者商家的钱，你在淘宝买东西不得先完成支付吗？但这个钱又不是直接给卖家的！还有，你放支付宝余额或者余额宝的钱，你以为都是躺那儿不动的吗？其实是搞了个时间错配的资金池！
2、循环放大，这不是次贷了，有了次次贷，次次次贷，次次。。。次贷了，难怪小马那么NB那么狂妄~
3、银行坏，但银行必竟有门槛，这个门槛就是保护低收入者的屏障。消费金融消费了未来就没有未来了。
4、货币不会自动增值，这些资本家也不可能去劳动，赚多少钱都是劳动者的剩余劳动转化，只有劳动才会创造社会财富，不管花样有多少，本质就是剥削，整那些花里胡哨的也遮掩不了！
5、钱是被蚂蚁赚了，风险留给了社会。
6、蚂蚁为什么会敢把钱贷给小微企业？不就是因为他也是从银行贷出来的么~~反正不是他的钱~~而且蚂蚁的利息是多高 你们算过么~~呵呵~被花呗搞死的年轻人还少么~都是做生意，都还不是一样黑~~别说的和个白莲花一样~~
