魏刚
在国家大力扶持下，我国在芯片设计方面已具备一定优势，但在制造端包括半导体材料、装备、工艺、元器件等方面存在一些短板，保障产业链供应链安全的紧迫性日益提升。
产业链安全是维护我国制造业高质量发展的重要保证，国产化是产业链安全中的重要方向。目前，我国半导体设备国产化率大都在20%以下，部分细分领域甚至低于5%，未来国产化的空间较大。
半导体板块只是一个例子，总体来看，国家安全主线是未来确定性较强、赛道较为广阔的方向。
例如在信创领域，在过去两年党政办公系统招标加速的同时，未来国企、央企可能也迎来操作系统与办公软件的加速替换，国产化替代进程可能加快。
在军工板块，未来在需求端支撑较强的情况下，叠加多代次装备紧凑换装高景气阶段，军工全产业链有望延续高景气。
能源方面，主要关注煤炭清洁利用、油服工程以及新能源储能方向。一方面，立足国情，考虑到我国能源结构仍然以煤炭为主，保持煤炭的产能供给不能收缩过快，可以加快煤炭的清洁利用。此外，对于对外依存度较高的石油，应加强油服工程、油气储运设备建设，增强运输、储藏安全性。
另一方面，双碳目标下，在加大光伏、风电等新能源发电的同时，要加强对新能源消纳体系建设，增强新能源发电储能设备建设。
总体来看，国家安全主线是未来确定性较强、赛道较为广阔的方向，也为国家未来5-10年的发展保驾护航，我们希望通过买入并长期持有优质企业，与国内高端制造业共成长。
（作者系农银量化智慧混合、农银区间收益混合、农银研究精选混合、农银专精特新混合基金经理）（CIS）
