互联网贷款的特点：聚合不同类型机构
开展互联网贷款的主体（不包括那些不持牌经营的违规者）并不限于商业银行，非银行的持牌金融机构（包括信托公司、消费金融公司、互联网小贷等），事实上也都是互联网贷款的积极参与者，与商业银行之间既有竞争，也有合作。
从发展脉络看，可以把互联网贷款不那么精准地分为几个不同的层次或阶段。
第一个阶段是金融机构（商业银行）线下业务的线上化，主要服务对象是线下客户。
第二个阶段是互联网端的小微、个人金融服务，主要服务于互联网商务衍生出的各种金融需求。由于传统金融机构在早期没能对这部分金融需求做出及时的反应，导致了金融供给的空白，互联网企业成为了这个阶段的先行者。
第三个阶段，随着互联网支付往线下场景的渗透，线上线下场景的融合，极大地拓展了对线下客户进行服务的能力，部分互联网企业开始利用技术和平台，将普惠借贷从线上拓展到线下；在另一端，传统金融机构开始意识到数字化趋势不可逆转，也开始探索全流程的信贷模式，将服务能力从线下客户向线上拓展。在这个阶段，互联网企业和传统金融机构的发展理念开始趋同，路径也开始融合，由于各自的比较优势不同，合作的空间也打开了。
第四个阶段，与传统信贷由一家机构完成主要的业务流程不同，互联网贷款更像一个金融生态体系，不同类型的机构发挥不同的专业能力，聚合形成更为高效的金融产品和服务。从生态体系的角度看，这个阶段的互联网贷款创新，是对传统金融服务流程的拆分和重构，通过专业化分工，提高流程中每一部分的效率，实现普惠金融成本、效益和风险的多维平衡。在这个生态体系中，多元化的参与主体不再是简单的竞争对手，而是发展成为一种共生、共享关系。
第四个阶段的互联网贷款，可以将信贷流程划分为获客、数据、风控、增信和资金等重要业务节点，每个节点上可以存在多个不同的机构同时独立提供服务，而不同的节点之间既可能有信息的流动，也可能有金融资源的互通，这些节点被连接起来，共同组成了信贷业务的全流程。
在我们看来，真正意义上的互联网贷款创新，是依托金融科技搭建统一平台，这些业务节点上各有所长的机构连接起来，构建为有机生态体系的信贷展业模式。诸多业务参与方充分发挥各自在业务属性、服务网络、数据积累、科技研发、融资渠道等方面的差异化优势，产生规模经济效应，从而为金融消费者提供多元化、价格可承担、体验更便捷的信贷解决方案。
