前言
黄金不仅是一种古老的传统贸易货币； 它也是一种现代成熟的投资产品。 在资产配置候选名单中，黄金一直是攻守兼备的全能选手，可以根据投资者的不同需求在投资组合中发挥不同的作用。
相应地，市场上的黄金投资产品也是五花八门、各不相同； 投资者还应根据自身需求选择合适的黄金交易产品，以更好地实现风险防范和财富增值的投资目标。
下面，投帅将根据不同的需求维度，一一盘点市面上常见的黄金交易产品。
从投机中获利
黄金从去年9月底的1180开始，一路攀升至今年9月初的高点1557，不到一年的时间涨幅超过30%。 如果投资者看重黄金的涨跌，想配合多空操作从投机中获利； 那么，投帅认为，最合适的产品应该是上海黄金交易所的黄金延期Au（T+D）。
与大家熟悉的纸黄金、黄金基金相比，黄金递延Au(T+D)最大的优势在于其杠杆效应，可以放大盈利空间。 目前黄金递延的保证金比例约为9%（不同银行可能不同），折算成杠杆约为11倍。
也就是说：投资者只要把握市场9%的波动，就可以获得双倍的本金收益！
当然，杠杆是一把锋利的双刃剑。 在放大收益的同时，风险也非常高。 不建议没有经验的新手涉足该领域。 新人应该先熟悉产品，学会在市场中生存，先接触一些相对稳定的产品，再进行高风险的投资。
防范措施
两者都是杠杆投资产品，黄金递延和黄金期货不一样：
之所以选择黄金延期而不是黄金期货，是因为黄金延期具有以下优势：
开户更简单：上海黄金交易所与各大银行均有业务合作。 投资者可直接通过网上银行或手机银行开户，进行黄金交易操作。 黄金期货必须在期货公司开立期货专用账户，通过期货公司的网站或软件进行操作。 更长的交易时间：黄金期货每天下午 3:00 收盘，而黄金延期交易每天下午 3:30 收盘。 黄金期货夜市开市时间为晚上9:00，而黄金延期夜市开市时间为晚上8:00 由于黄金延期和黄金期货交易时间不能像纸黄金； 所以额外的90分钟很宝贵。 交易时间越长，越能抓住机会，越容易规避风险。 交割日期更加灵活：黄金期货交易的产品是期货合约，期货合约是标准化合约。 一旦到期，投资者必须按约定交割，无论盈亏； 黄金延期，顾名思义，可以无限期推迟交割； 它为投资者提供了更多的操作选择。
产品库存
Gold ：便利：四星； 交易时间：四颗星； 交易成本：三颗星； 风险：五颗星； 上手难度：五颗星。
黄金期货：便利：三颗星； 交易时间：三颗星； 交易成本：三颗星； 风险：五颗星； 上手难度：五颗星。
黄金期货和黄金递延都是高杠杆、高风险的交易产品。
综上所述
与其他黄金交易产品相比，黄金延期Au（T+D）安全正规，操作灵活，规模小规模大买投资金条注意事项，交易方便，堪称投机获利的首选。
对冲
经济学上有句话叫“金银天然不是货币，货币天然是金银”。 黄金是几千年来流通的货币，也是世界通用的硬通货。
毋庸置疑，从避险保值的角度来看，具有天然货币属性的黄金比作为国际信用货币代表的美元更安全、更可靠、更可靠、更能有效抵御通胀风险。 因此，“金条永远不会违约”。
如果投资者的需求是保值和规避本币风险，那么投帅认为各大银行出售的实物黄金更合适，因为：
与同流传的纸黄金相比，实物黄金可以实物提取，携带和转移更方便； 纸黄金只能在出售的银行买卖，赚取差价。 与上海黄金交易所的实物黄金相比（上海黄金交易所除了上面提到的延期黄金外，还有实物黄金产品），银行出售的实物黄金可以在网上购买或在指定网点提取，速度更快，更多方便的。 上海黄金交易所的实物黄金虽然自带杠杆，但这在保值方面并不占优势； 保值的前提是财富本身的数量达到一定程度，不需要杠杆再次放大财富。
实物黄金并不是购买和收藏投资的唯一方式。 可以买卖，可以定投，可以带走实物，也可以直接放在银行保管。
投资者完全可以根据个人需求和喜好选择适合自己的投资方式。
防范措施
如果您选择以对冲作为您的投资目的，您就不必担心短期的价格波动。
这部分资产投资实物黄金不是为了升值和盈利，而是为了帮助投资者抵御贬值和通胀，保护资产的实际购买力，为整体财富安全保驾护航。
实物黄金未必是两军冲锋的先锋，但绝对是危急时刻可以挡风挡雨的堡垒。
同样作为有形资产的代表，300万黄金可以装在一个箱子里带走； 300万房产，我该怎么办？ 你只能在中介中列出“急售”。
因此，手握金条带来的“安全感”是其他资产无法比拟的； 让投资者明白，这部分资产确实是自己的。
产品库存
银行实物黄金：便利：四星； 交易时间：两颗星； 交易成本：四颗星； 风险：一颗星； 上手难度：两颗星。
黄金交易所实物黄金：便利性：三颗星； 交易时间：三颗星； 交易成本：四颗星； 风险：一颗星； 上手难度：三颗星。
各大银行实物金条买卖方便，安全可靠。
综上所述
各大银行出售的实物黄金安全可靠、投资方便、变现迅速。 堪称保值、抗风险的最佳选择。
三、资产配置
投资者常说“分散投资，降低风险”，但这种分散投资并不是简单地投资于不同的产品。
根据 Sharp的研究结果，只有多种低相关性资产的组合，才能真正达到整体风险相对较低、投资组合收益相对较高的优化效果，这也是现代投资组合的理论基础。
以黄金为代表的贵金属投资产品与大家熟悉的权益类投资产品（如股票）、固定收益类投资产品（如债券）相关性极低。
相关度低意味着股市的波动与黄金价格的涨跌关系不大； 同样，黄金价格的涨跌也很少受到股票涨跌的影响。 黄金与债券市场的关系类似。
这样，投资者将资金按一定比例配置到由股票、债券和贵金属产品组成的投资组合中，整体抗风险能力将优于将所有资金投资于单一市场。
投资者若以改善资产结构、降低投资风险为目标，将对黄金进行战略配置。 那么，投帅认为，各大银行的纸黄金足以胜任这项任务。
与实物黄金相比，纸黄金更适合资产去中心化配置的任务，因为：
门槛更低：纸黄金最低交易量1克，小额资金即可完成投资布局； 而黄金交易所的实物黄金往往需要100克，甚至1000克/手。 持仓成本低：纸黄金不收取持仓费用，适合长期持有，无需额外支出； 无需实物交割，省去了送货费、仓储费、运输保险费、出入境费等麻烦； 而实物黄金，玩延期的投资者，哪个不会被“延期费”（按自然日收取）这把软刀伤到。 操作更方便：纸黄金几乎支持24小时交易，可以在各种条件下进行多空挂单。 投资者不仅可以根据自己的需要随时调整仓位，还可以避免国际金价震荡，而国内交易所不开盘的尴尬。
防范措施
如果有人因为不看好黄金未来的收益而说你不应该投资黄金，那只能说明这个人对现代投资组合理论一窍不通。
更何况，金价的涨跌受到各种突发事件的影响买投资金条注意事项，很难提前预知。 仅黄金与其他资产的低相关性就足以让它出现在投资者的配置清单上。
产品库存
银行纸黄金：便利：四星； 交易时间：五颗星； 交易成本：两星； 风险：两颗星； 上手难度：一颗星。
黄金交易所实物黄金：便利性：三颗星； 交易时间：三颗星； 交易成本：四颗星； 风险：一颗星； 上手难度：三颗星。
纸黄金的低成本和连续交易是资产配置的重要优势。
总结
纸黄金已经推出多年。 经过各大银行的不断完善，可以说是非常成熟的投资产品。 它成本更低，操作更简单方便，充分利用了黄金与其他资产的低相关性。 凭借银行作为做市商的声誉，纸黄金应该是投资者在资产组合配置和降低组合风险方面的优先投资产品。
总结
以黄金为代表的贵金属是投资理财中不可或缺的交易产品。
在当今市场上，以黄金为主的交易产品也十分丰富，适用于不同的投资理财场景。
因此，无论您是想进行投机获利、套期保值，还是组合资产配置，总有一款黄金交易产品能够满足投资者的特定需求。 相应地，投资者必须根据不同的需求选择合适的产品，才能在投资交易中得心应手，进退自如。
我是仁义利智投资，国有商业银行总行注册国际投资分析师。 我们欢迎您就投资问题进行讨论和交流。 码字不易，老手都看过，临走前不妨点个赞。 PS：我不是编辑。 如果觉得ID太长，必须要昵称，就叫我投帅吧。 . .
