业内普遍认为，互联网小贷由地方金融监管部门批设并监管，且可以开展全国义务，但由于监管标准并不统一，套利现象较为严重。
“互联网小贷公司的常见做法基本分为两种。第一种是通过国开行、建设银行等银行进行融资，融资比例一般不超过资本金的50%。另一种就是通过借助发行ABS进行套利，无限放贷。”
据了解，通过发行ABS套利放贷已成为一些大型互联网小贷公司的普遍做法。
去年12月18日，蚂蚁金服宣布，对旗下重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司两家小贷公司增资82亿元，将其注册资本从现有的38亿元，大幅提升至120亿元。与此同时，当时有报道称，最新一期蚂蚁花呗ABS发行已完成，由于市场需求高于预期，临时将这一期发行量从25亿上调至40亿。而重启的最新一期蚂蚁借呗ABS发行规模则为10亿元。目前仅在交易所市场发行的蚂蚁花呗ABS存量达1961亿元，借呗1346亿元。杠杆率依然较高。
今年1月，蚂蚁花呗ABS、蚂蚁借呗ABS相继获准发行，而此前蚂蚁金服ABS发行计划曾被曝一度搁浅。面对记者采访，蚂蚁金服也首次明确承认了旗下两家网络小贷公司现有杠杆率突破了监管的要求。蚂蚁方面当时也表示蚂蚁小贷已制定了相应的新规落实方案，将通过增资、业务合作等多种手段，逐步降低杠杆率，确保在监管指导下完全达成要求。
根据“互联网小贷新政”最新要求显示，注册资本金要达到5亿元，杠杆倍数为3-5倍。对此，业内人士分析认为“此前从蚂蚁花呗和蚂蚁借呗ABS先后被放行来看，虽然加强整治，但监管并未采取‘一刀切’，甚至对BATJ等巨头来说，还是存在一些区别对待。”该人士继续表示“统一办法出台后，将对杠杆率要求作出明确规定，而3至5倍的杠杆率应该包括ABS的发行规模，这将有利于缓解互联网小贷杠杆过高的风险以及应对不良资产的风险。但对于有一些打擦边球、资金来源杠杆率较大的机构也势必会提高风险率，面临监管方面的成本压力较大。”
此外，上述分析人士还表示“由于划定杠杆范围，后续网络小贷公司如果发行较大规模的ABS，只能通过增加注册资本金的方式进行，而5亿元的起点以及更高的额度，也会给一些互联网小贷公司带来不小的压力。”
